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* Les entrées nettes sont dues aux ETF iShares et à l'activité sur les marchés privés
* Les commissions de performance ont grimpé à 272 millions de dollars, contre 60 millions de dollars l'année précédente
* Le directeur général souligne la demande structurelle de crédit privé malgré les risques sectoriels
(Mise à jour des actions, paragraphe 1, ajout d'une citation d'analyste, paragraphe 16, graphique) par Pritam Biswas et Colin Barr
BlackRock BLK.N a annoncé une hausse de son bénéfice au premier trimestre mardi, reflétant des flux importants dans ses fonds négociés en bourse et une forte augmentation des commissions de performance, et ses actions ont augmenté de plus de 4 %.
Les entrées nettes totales se sont élevées à 130 milliards de dollars, principalement dans les ETF iShares du gestionnaire d'actifs. Ses activités sur les marchés privés ont généré des entrées de 9 milliards de dollars au cours du trimestre.
"BlackRock est un opérateur d'envergure sur les marchés publics, les marchés privés et la technologie", a déclaré le directeur général Laurence Fink. "Cette combinaison s'avère chaque jour plus précieuse."
La société a déclaré un bénéfice net de 2,21 milliards de dollars, soit 14,06 dollars par action, pour le trimestre . BlackRock a déclaré que son bénéfice ajusté était de 12,53 dollars par action, dépassant de 99 cents les attentes des analystes.
Les actifs sous gestion s'élevaient à 13,89 billions de dollars, contre 11,58 billions de dollars un an plus tôt.
Les commissions de conseil en investissement ont atteint 272 millions de dollars au premier trimestre, ce qui représente une hausse significative par rapport aux 60 millions de dollars de la même période de l'année précédente.
Les premiers gains de l'action de mardi sont survenus dans le contexte d'un marché américain plat, mais l'action reste en baisse de plus de 2% cette année, à la traîne de son rival plus petit State Street STT.N . L'indice S&P 500 .SPX a perdu 4,6% au premier trimestre.
MARCHÉS PRIVÉS
Les investisseurs sont à l'affût d'indices sur la santé des investissements de BlackRock dans le crédit privé, un secteur qui a attiré d'énormes sommes de capitaux d'investisseurs ces dernières années, mais qui a été frappé par d'importantes sorties de fonds de la part de certains gestionnaires ces derniers temps.
Les faillites de l'équipementier automobile américain First Brands et du concessionnaire automobile Tricolor l'année dernière ont attiré à nouveau l'attention sur l'élément de risque dans un secteur qui a été critiqué par certains pour son manque de transparence.
BlackRock a déclaré mardi qu'elle disposait de 320,4 milliards de dollars d'actifs sur ses marchés privés au premier trimestre, contre 322,6 milliards de dollars à la fin de l'année dernière. Ces chiffres reflètent 9,1 milliards de dollars d'entrées nettes et 8,5 milliards de dollars de remboursements de capital, ainsi qu'une baisse de 2 milliards de dollars des valeurs de marché.
M. Fink a déclaré lors d'une conférence téléphonique que la demande de produits de crédit privés était "structurelle", reflétant le retrait des banques de certains marchés à la suite de la crise financière de 2008 et l'augmentation de l'endettement mondial. "Cela ne change pas", a déclaré le directeur général.
Alors que les investisseurs particuliers se sont retirés de certains fonds de crédit privé, la demande institutionnelle "s'accélère", a déclaré M. Fink, car les rendements plus élevés et le faible effet de levier des offres de crédit privé en ont fait un élément essentiel de la constitution des portefeuilles des investisseurs.
Les écarts plus importants sur le marché indiquent un changement de sentiment à court terme qui pourrait créer des difficultés pour certains fournisseurs, a-t-il dit - une situation qui favorise BlackRock sur le plan de la concurrence.
"Il est clair que BlackRock a construit une plateforme diversifiée et en pleine croissance qui répond vraiment aux besoins de l'ensemble des portefeuilles de ses clients, car elle semble capable de générer des flux, des performances et des résultats solides en toutes saisons", ont déclaré les analystes d'Evercore ISI dans une note.
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